Riester-Kosten: Außer Spesen, zu wenig gewesen

Viele Menschen sparen mit staatlich geförderten Riester-Verträgen fürs Alter – vom Fonds-Sparplan bis hin zur Rentenversicherung. Insgesamt gibt es rund 14,7 Millionen Riester-Verträge.
Hohe Kosten schmälern den Sparerfolg der Verbraucher*innen oft erheblich. Im Schnitt floss bei Riester-Rentenangeboten aus dem November 2025 gut ein Drittel der eingezahlten Beträge in die Kosten, ergab eine Finanzwende-Studie.
Wie Sparer*innen hohen Abzügen auf die Spur kommen – und was Bestandskund*innen tun können.

Manchmal stimmen Vorsorgesparer*innen einfach mit den Füßen ab. So läuft es offenkundig bei der Riester-Rente: Die Vertragszahlen bewegen sich schon seit acht Jahren im Rückwärtsgang – am deutlichsten bei den Versicherern. Wie mit einer Zeitmaschine wurden die Gesellschaften zuletzt in die Zeit vor dem Jahresende 2009 zurück katapultiert. Damals gab es noch mehr Riester-Rentenversicherungen als heute.

An trägen Vertriebsleuten lag es nicht. Denn Provisionen sind millionenfach auch für Riester-Rentenversicherungen geflossen, die mittlerweile längst wieder gekündigt sind. Gut zwei Millionen der erfassten Sparer*innen zahlen zudem gar nicht mehr ein, schätzt das Bundesarbeitsministerium. Und von denen, die noch dabei sind, sparen wiederum Millionen nicht genug, um die volle staatliche Zulage zu erhalten.

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Ein Grund für die Unzufriedenheit der Verbraucher*innen dürften hohe Kosten und geringe Renten sein, die Studien immer wieder belegt haben. Auch eine Studie von Finanzwende zu 18 Riester-Rentenversicherungen aus dem Jahr 2026 stellte fest: Die maximalen Gebühren sind teilweise enorm. Im Schnitt ging mehr als ein Drittel der eingezahlten Beträge für die Kosten drauf. Beim Versicherer mit den höchsten Gebühren waren es bis zu 46 Euro je 100 Euro.

Für Sparer*innen sind das naturgemäß schlechte Nachrichten. Denn jeder Euro, den Versicherer und Vertriebe abzwacken, fehlt ihnen fürs Sparpolster im Alter.

Kein Wunder, dass viele Vorsorgende sich denn auch beim Blick in ihre Riester-Jahresmitteilungen ärgern. Für ein Finanzwende-Mitglied sah die Bilanz nach zwölf Jahren folgendermaßen aus: Seine fondsgebundene Riester-Rente hatte bis dato mit insgesamt rund 5.000 Euro mehr Spesen verursacht als Erträge erbracht. Die Kosten vom Vorjahr verschlangen seine Zulage von 175 Euro komplett – und übertrafen diese sogar.

Die Folgen einer hohen Kostenbelastung sind im Alter oft an einer niedrigen Rente abzulesen. An laufenden Rentenzahlungen kamen im Jahr 2024 durchschnittlich nur knapp 88 Euro monatlich bei Riester-Rentner*innen an, wie die offizielle Auszahlungsstatistik des Bundesfinanzministeriums ausweist.

Auch was die Vertragsbedingungen betrifft, verhalten sich die Anbieter nicht unbedingt fair. Der Lebensversicherer Zurich Deutscher Herold etwa hat einem Kölner Angestellten im Jahr 2017 nachträglich den Rentenanspruch gekürzt. Mit Unterstützung von Finanzwende zog der Angestellte vor das Landgericht Köln – und gewann.

Die Zurich nahm ihre Rentenkürzung in diesem Fall zurück – aber eben nur die Kürzung dieses einen Kunden. Ob der Versicherer damit durchkommt, ist allerdings fraglich. Der Bundesgerichtshof (BGH) hat längst in einem ähnlichen Fall von Rentenkürzung bei der Allianz Lebensversicherung zugunsten der Verbraucherseite geurteilt (Az. IV ZR 34/25).

Im Streit um die Rentenkürzungen bei Kund*innen verlor die Zurich mittlerweile auch vor dem Oberlandesgericht Köln (Az. 20 UKl 2/24). Damit tausende andere Riester-Sparer*innen mit gekürzten fondsgebundenen Renten ebenfalls profitieren können, setzte sich Finanzwende gemeinsam mit der Verbraucherzentrale Nordrhein-Westfalen dort für die Rücknahme der Rentenkürzungen ein – mit Erfolg. Das Urteil ist aber nicht rechtskräftig und die Zurich will in Revision gehen.

Eine endgültige Entscheidung für alle Zurich-Kund*innen wird dann wohl erst die höchste Instanz fällen, der BGH in Karlsruhe.

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Die Kosten bleiben in jedem Fall ein neuralgischer Punkt. Die Riester-Rente wurde mehrfach reformiert. Die Kosten blieben. Spätestens die langanhaltende Phase niedriger Zinsen hätte die Versicherer anhalten müssen, ihre Kosten zu senken, damit auf den Vorsorgekonten ihrer Kund*innen noch etwas ankommt. Passiert ist fast nichts.

Ab Januar 2027 löst das Altersvorsorgedepot die Riester-Rente ab. Dem leidigen Dauerthema der hohen Kosten möchte die Bundesregierung mit einem Kostendeckel von 1 Prozent begegnen – aber nur bei Standardprodukten.

Und da fängt das Problem schon an: Laut Gesetz ist kein einheitliches Standardprodukt vorgesehen, sondern jeder Anbieter kann ein eigenes auflegen. Vor allem aber können Finanzdienstleister nach wie vor auch Altersvorsorgedepots ohne Kostendeckel verkaufen. Ob die Masse der neuen geförderten Altersvorsorgedepots deutlich günstiger sein wird als bisherige Riester-Verträge, muss sich also erst einmal erweisen.

Verbraucherproblem: Viele Verbraucher*innen haben bereits laufende Riester-Verträge – und sind mit den Kosten oder ihren Erträgen nicht zufrieden. Was Sie tun können:

Kostenstruktur überprüfen. Mit Hilfe Ihrer Riester-Jahresmitteilungen und Ihrem Vertrag können Sie sich einen Überblick über die Kosten Ihres laufenden Vertrages verschaffen.
Nicht blind kündigen. Die Kündigung eines Riester-Vertrages ist selten der beste Weg für Verbraucher*innen, weil sie die staatliche Förderung zurückzahlen müssen. Zuvor sollten Sie Ihre Alternativen abklären. Und nicht vergessen: Für einige Personengruppen – wie Geringverdienende – kann es sich individuell lohnen, einfach weiter im Altvertrag zu sparen.
Optionen prüfen. Bei Riester-Verträgen haben Sie regelmäßig mehrere Ausstiegsoptionen: Sie können das Kapital beispielsweise zu einem besseren Riester-Anbieter oder ab 2027 in ein günstigeres neues Altersvorsorge-Depot übertragen lassen, den Vertrag stilllegen oder kündigen. Was sich in Ihrem persönlichen Fall lohnt, lässt sich nicht pauschal sagen. Sie können aber unabhängigen Rat einholen, zum Beispiel bei einer Verbraucherzentrale.