Blog Dieser Blog wird im Moment nicht mehr bestückt. Aktuelle Blog-Beiträge zu Finanzthemen finden Sie zum Beispiel unter anderem bei Finanzwende Recherche. Wichtige Impulse für ein nachhaltiges Finanzwesen in Deutschland 25.02.2021 Im Juni 2019 hat die Bundesregierung einen Sustainable Finance-Beirat eingesetzt mit der Aufgabe, sie zu ihrer Sustainable-Finance-Strategie zu beraten. Der Bericht präsentiert vielfältige, sehr konkrete und wegweisende Empfehlungen für ein nachhaltiges Finanzsystem in Deutschland. Gerhard Schick Rendite mit der Miete: Finanzialisierung des Wohnraums beenden 20.01.2021 Wohnen in Deutschland wird immer teurer. Mieten steigen, Wohnungslosigkeit nimmt zu, vor allem einkommensschwache Gruppen und kleine Gewerbetreibende werden verdrängt. Wie ist es zu dieser wohnungspolitischen Notlage gekommen, welche Veränderungen sind nötig? Dr. Sebastian Botzem Die perfekte Geldanlage? Vergiss es! 11.01.2021 Der Blogger Albert Warnecke, besser bekannt als „Der Finanzwesir“, über die Frage, warum man seine Geldangelegenheiten selbst in die Hand nehmen sollte, Perfektion nur schadet – und Sturheit siegt. Albert Warnecke Boomende Schattenbanken, strauchelnde Banken: Das Finanzsystem 2020 07.01.2021 Im März 2020 stand das Finanzsystem kurz vor dem Zusammenbruch. Die Zentralbanken intervenierten mit Rettungsprogrammen, die selbst die Maßnahmen von der Finanzkrise 2008 in den Schatten stellten. Prof. Christoph Becker und Michael Peters Bankenkrise? Und wieder nichts gelernt! 22.12.2020 Aufhebung des Dividendenverbot setz ein falsches Signal. Die Auswirkungen der Krise noch nicht absehbar. Die EU-Kommission setzt wieder auf Steuergelder zur Bankenrettung. Michael Peters Wieso die deutsche Börsenaufsicht zentralisiert werden muss 18.12.2020 Die Börsenaufsicht ist den Ländern unterstellt - laut einem Börsengesetz von 1896. Das föderale Aufsichtssystem ist aus vielen Gründen nicht mehr zeitgemäß. Die BaFin sollte deshalb die alleinige Zuständigkeit für die Börsenaufsicht im gesamten Bundesgebiet erhalten. Gerhard Schick Selbstverpflichtung der deutschen Sparkassen für klimafreundliches und nachhaltiges Wirtschaften 08.12.2020 Mitte des Jahres wurde die Klimaselbstverpflichtung des deutschen Finanzsektors veröffentlicht, um sich im Hinblick auf eine nachhaltige Finanzwirtschaft neu zu positionieren. Nun präsentieren die Sparkassen eine eigene Selbstverpflichtung für klimafreundliches und nachhaltiges Wirtschaften. Magdalena Senn / Joachim Wardenga Vom Wirtschafts-Selbstbedienungs-Fonds WSF zum Transformationsfonds 04.12.2020 Die Weltwirtschaft so weiterzuführen wie vor der Pandemie und gleichzeitig eine nachhaltige Zukunft aufbauen zu wollen, ist unvereinbar. Die Covid-19-Krise, die viel Leid mit sich bringt, birgt auch eine Chance, wenn wir in einen gerechten und grünen Übergang unserer Wirtschaft investieren. Finance Watch stellt zehn Prinzipien vor, wie das funktionieren kann. Gerhard Schick Sind Sparkassen die besseren Banken? 02.12.2020 Sparkassen gelten bei vielen Menschen als vorbildliche Finanzinstitute. Zunehmend verspielen viele Sparkassen jedoch ihren guten Ruf. Beim Thema Prämiensparen wurden viele Verträge nicht nur gekündigt, sondern die Zinsen zum Nachteil der Kundschaft falsch berechnet. Andrea Heyer Die Reform der Finanzaufsicht ist ein Reförmchen 01.12.2020 Zentralbankpolitik ist nicht neutral. Geldpolitik sollte unser Finanzsystem stabilisieren. Die aktuelle Geldpolitik verschärft wirtschaftliche Ungleichheit und Klimakrise. Michael Findeisen Lasst uns über Zentralbanken sprechen! 12.11.2020 Zentralbankpolitik ist nicht neutral. Geldpolitik sollte unser Finanzsystem stabilisieren. Die aktuelle Geldpolitik verschärft wirtschaftliche Ungleichheit und Klimakrise. Michael Peters 10 Prinzipien für eine nachhaltige Erholung 14.10.2020 Die Weltwirtschaft so weiterzuführen wie vor der Pandemie und gleichzeitig eine nachhaltige Zukunft aufbauen zu wollen, ist unvereinbar. Die Covid-19-Krise, die viel Leid mit sich bringt, birgt auch eine Chance, wenn wir in einen gerechten und grünen Übergang unserer Wirtschaft investieren. Finance Watch stellt zehn Prinzipien vor, wie das funktionieren kann. Thierry Philipponnat Schluss mit dem Kuscheln 29.09.2020 Ein Finanzminister, der sich mehrmals mit einem Tatverdächtigen trifft. Ein Kanzleramt, das für einen heute insolventen Skandalkonzern in China warb. Oder einfach willkommen in der Welt von CumEx, Wirecard, Geldwäsche und Co. und dem Umgang damit in Deutschland. Gerhard Schick Die nicht so grüne Bundesanleihe 08.09.2020 Die erste grüne Bundesanleihe wird von vielen als Durchbruch für den Markt sogenannter Green Bonds insgesamt gesehen. Dem ist nicht so. Durch die Art und Weise wie die Anleihe konzipiert wurde werden die hochgesteckten Erwartungen vermutlich enttäuscht werden. Dr. Moritz Kraemer CumCum-Geschäfte endlich aufgreifen, es geht um Milliarden! 07.09.2020 In der Öffentlichkeit geht es meist um CumEx. Untrennbar mit diesen Geschäften verbunden sind die sogenannten CumCum-Geschäfte, bei denen die rechtliche Einordnung bisher weniger klar ist. Gleichzeitig geht es aber um ein deutlich größeres Volumen. Während bei CumEx das Schadensvolumen mindestens 10 Milliarden Euro beträgt, dürfte es sich bei CumCum nach meinen Schätzungen um über 50 Milliarden Euro handeln. Umso wichtiger, dass die Öffentlichkeit auch auf die Aufarbeitung dieser Geschäfte ein Auge wirft. Prof. Dr. Christoph Spengel Drohen uns die nächsten Bankenrettungen? 20.08.2020 Der Ursprung der aktuellen Wirtschaftskrise liegt nicht im Finanzsystem, aber die Krise ist eine Gefahr für unseren Bankensektor. Müssen wir nach dem Corona-Schock schon wieder Banken retten? Michael Peters CumEx: Finanzwende-Vorstand erstattet Strafanzeige wegen des Verdachts der Strafvereitelung im Amt 17.07.2020 Gerhard Schick erstattet Strafanzeige gegen Mitarbeiter des Bundeszentralamts für Steuern (BZSt) wegen des Verdachts der Strafvereitelung im Amt. Denn: Eine für die Aufklärung zentrale Liste wurde erst im Juni 2020 in voller Länge an die ermittelnde Staatsanwaltschaft übergeben - obwohl das BZSt diese Liste schon jahrelang hatte. Gerhard Schick Die COVID-19 Finanzkrise, Finanzinstabilitäten und Transformationen innerhalb des globalen Finanzsystems 16.07.2020 In dem Report „The COVID-19 financial crisis, global financial instabilities and transformations in the financial system“ werden die Instabilitäten des globalen Finanzsystems und dessen Performance während des Ausbruchs der COVID-19 Krise untersucht. Hier werden die wichtigsten Ergebnisse zusammengefasst. Prof. Dr. Joscha Wullweber Corona-Hilfen müssen Unternehmen retten, nicht deren Eigentümer 10.07.2020 Anteilseigner streichen in guten Zeiten Extra-Renditen für Extra-Risiken ein. Dazu zählt auch das Risiko eines Desasters. In der Corona-Pandemie muss das Ziel von Staatshilfen deshalb sein, Unternehmen am Leben zu halten – und nicht deren Eigentümer zu entschädigen. Prof. Dr. Moritz Schularick Gesucht: BaFin mit Biss 09.07.2020 Wenn es um finanzielle Transaktionen illegaler Glücksspiele im Netz geht, schaut die BaFin weg – Sie erleichtert damit Online-Kasinos und Geldwäschern das Geschäft. Michael Findeisen Klimaschutz-Selbstverpflichtung des deutschen Finanzsektors: Umdenken oder Greenwashing? 07.07.2020 Die Veröffentlichung der Klimaschutz-Selbstverpflichtung ist zwar begrüßenswert, aber wenig ambitioniert. Die Finanzakteure müssen jetzt beweisen, dass es sich dabei nicht um bloßes „Greenwashing“ handelt. Gerhard Schick Problematische Prüfer 06.07.2020 Das Kartenhaus Wirecard ist zusammengefallen. Welche Rolle spielten dabei die Wirtschaftsprüfer von EY? Wieso ist die Dominanz der "Big Four" so problematisch? Welche Reformen werden jetzt benötigt? Konrad Duffy Libra 2.0: Digitales Geld ohne Garantien? 30.06.2020 Mit neuen Plänen zu seiner digitalen Weltwährung Libra will Facebook seine schärfsten Kritiker beruhigen - und geht auf Politiker und Notenbanken zu. Nur: Die Risiken für Millionen Verbraucher bleiben. Britta Langenberg Der Fall (von) Wirecard – und seine Lehren für die Finanzaufsicht 24.06.2020 Beim Zahlungsabwickler Wirecard AG fehlen 1,9 Milliarden Euro in der Bilanz, die womöglich gar nicht existieren. Der beispiellose Bilanzskandal bei einem Dax-Konzern wirft Fragen nach der Kontrolle über Zahlungsdienstleister auf – auch bei der deutschen Finanzaufsicht BaFin. Michael Findeisen Produkte, die keiner braucht 29.05.2020 So genannte Zertifikate, die unter anderem in deutschen Sparkassen verkauft werden, sind häufig Finanzprodukte, die kein Verbraucher je vermisst hat. Sie finden dann aber doch hinreichend Abnehmer findet - weil geniale Verkäufer es wortreich schönreden. Gerhard Schick So geht grünes Konjunkturpaket 15.05.2020 Ob Auto- oder Flugindustrie: Sie alle rufen laut nach Wirtschaftshilfen und weitere fossile Industrien werden folgen. Dabei verbitten sie sich gleichzeitig staatliche Einmischungen in ihr Geschäftsmodell. Andere Länder machen vor, wie Corona-Hilfen an Auflagen für Klimaschutz und soziale Gerechtigkeit geknüpft werden können. Henning Peters Raus aus der Dauerkrise 14.05.2020 Jetzt ist die Zeit für eine zukunftsfähige Politik der Resilienz - für die Transformation unseres Wirtschafts- und Sozialsystems. Wir setzen uns dafür ein, unser System resilienter zu machen und sicherzustellen, dass politische Entscheidungsträger entschlossen handeln, um das Risiko künftiger Krisen zu verringern. Was haben Autofahrer und die Europäische Zentralbank gemeinsam? Sie müssen sich an geltende Regeln halten! 26.04.2020 Gerade in turbulenten Zeiten wie der Corona-Krise spielen Zentralbanken eine wichtige Rolle. Ihre Aktivitäten nehmen zu, um beispielsweise die Märkte zu beruhigen oder die Banken mit Liquidität zu versorgen. In solchen Tagen ist schnelles und entschiedenes Agieren nötig und dennoch sollten Themen wie Nachhaltigkeit nicht komplett in den Hintergrund rücken. Prof. Dr. Harald Bolsinger Den Bock zum Gärtner 21.04.2020 Wie können Kapitalströme in Richtung ökologische und soziale Investitionen gelenkt werden? Mit dieser Frage beschäftigt sich die EU unter anderem in ihrem Sustainable-Finance-Ansatz. Dabei lässt sie sich fortan von einem Unternehmen beraten, das mit Nachhaltigkeit bislang nicht viel am Hut hatte: Von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter. Lena Blanken Coronabonds als Versicherung – aber mit Rückversicherung 16.03.2020 Die Corona-Pandemie als Sturm – und Coronabonds als Versicherungen dagegen. Im Blogbeitrag stellt Doris Neuberger anschaulich dar, warum Coronabonds nicht als simple Tranferleistung gesehen werden sollten und welche Implikationen dies hat. Prof. Dr. Doris Neuberger Corona und die Krise 16.03.2020 Inzwischen hat das Coronavirus den Finanzmarkt erreicht. Die Kursverluste an den Börsen sind dramatisch und haben einen sehr nachvollziehbaren Grund. Und so schlägt diese Krise auf das Finanzsystem durch und legt die Versäumnisse der letzten Jahre schonungslos offen. Gerhard Schick Bankenregeln: nicht den Finanzlobbyisten auf den Leim gehen! 09.03.2020 Politiker und Beamte in Berlin und Brüssel könnten vorgesehene Reformen der Bankenregulierung aufweichen. Damit würde sich der Schutz vor künftigen Krisen verschlechtern. Gerhard Schick Geld gestaltet die Welt 18.11.2019 Nur wenn Investitionen endlich nachhaltiger getätigt werden, wird unser Einsatz gegen die Klimakrise erfolgreich sein können. Zeit für Finanzwirtschaft und Politik endlich konsequent zu agieren Gerhard Schick Schon wieder Bankenrettung! 11.11.2019 Aktuell rückt die finale Rettungsentscheidung bei der Landesbank Nord/LB näher. Wie viele Banken zuvor soll sie mit Milliardenbeträgen aus dem Sumpf gezogen werden. 68 Milliarden Euro haben uns die Bankenrettungen in Deutschland seit 2007 gekostet. Gerhard Schick Finger weg von Indexpolicen! 24.09.2019 Indexorientierte Kapitalanlagen wie Indexfonds oder indexnahe ETFs genießen aufgrund niedriger Kosten und hoher Transparenz zurecht einen guten Ruf. Diesen missbrauchen Versicherer jedoch, indem sie sehr komplexe, intransparente und teure Versicherungspolicen mit Sparcharakter unter der Bezeichnung „Indexpolice“ als Altersvorsorgeprodukte anbieten. Hartmut Walz Der Staat vs. CumEx 04.09.2019 Nach Terroranschlägen, Bandenkriminalität oder Gewaltverbrechen wird gebetsmühlenartig die Forderung nach der ganzen „Härte des Rechtsstaates“ gegenüber den Beschuldigten geäußert. Wie sieht eigentlich diese ganze „Härte des Rechtsstaates“ aus, wenn es nicht um Drogendealer oder islamische Terroristen geht, sondern um Kriminelle aus der Mitte unserer Gesellschaft? Gerhard Schick Nachhaltige Finanzierung 19.07.2019 In Brüssel vergeht keine Woche ohne Tagungen, Konferenzen, neuen Kommissionen, und öffentlichen Konsultationen zum Thema „nachhaltige Finanzierung“. Sustainable Finance aller Orten! Gut so, sollte man denken! Endlich tut sich etwas im Finanzmarkt bezüglich Klimaschutz und der Nachhaltigkeit. Warum sind die Deutschen so erfolglos bei ausländischen Kapitalanlagen? 04.07.2019 Deutschland ist Weltmeister im Kapitalexport. Kein anderes Land sendet so viele heimische Ersparnisse ins Ausland. Doch wenn es um die Rendite geht, die deutsche Haushalte, Firmen und Profi-Anleger wie heimische Banken, Versicherer und Pensionskassen erzielen, spielt Deutschland bestenfalls in der Kreisklasse. Für eine neue Kultur der Finanzwelt - Essay von Gerhard Schick 01.07.2019 In einem Essay für „Zeit Online“ konstatierte Friedrich Merz eine Krise der Demokratie und Marktwirtschaft. Sein Lösungsvorschlag aber geht vollkommen an der Realität des Landes vorbei – dient aber den Interessen von BlackRock. Durch seine Lobbyarbeit ist Merz selbst Teil des Problems. Zur Lösung beitragen würden die Durchsetzung von Haftungsprinzipien, die Reduktion von Marktmacht und das Zurückdrängen von Lobbymacht. Wir brauchen eine neue Kultur in der Finanzwelt. Gerhard Schick Im systemischen Krisenmodus 22.04.2019 Spätestens seit Ende der neunziger Jahre hätte man es wissen können. Die Tektonik unseres Wirtschaftssystems hatte sich verschoben. Seinerzeit gingen die Börsen auf eine rasante Talfahrt, da sich die Rendite Hoffnungen der damals jungen Dotcom-Firmen vielfach nicht zu erfüllen schienen Prof. Dr. Gustav Horn Wucher als System bei der Kreditvergabe an einkommensschwache Verbraucher 18.02.2019 Wucher tritt in der Finanzdienstleistungsbranche häufig auf und trifft insbesondere einkommensschwache Haushalte. Systemischer Wucher beutet die Armut als solche aus, indem der Wucher in Zusatzprodukte verschoben und durch Aneinanderreihung einzelner Kreditverträge der Wuchergewinn gehebelt wird. Gesetzliche Wuchergrenzen greifen nicht und müssen reformiert werden. Prof. Dr. Doris Neuberger Deutsche Bank – Commerzbank: Kontrolldefizit bei systemischen Risiken 05.02.2019 Es ist unklar, ob eine Fusion der Deutschen Bank mit der Commerzbank die „Too-big-to-fail“-Problematik soweit verstärken würde, dass man aus diesem Grund von einer Fusion im gesamtwirtlichen Interesse absehen sollte. Wichtig wäre es aber, diese Frage zu prüfen. Prof. Achim Wambach / Dr. Thomas Weck Einsatz von Zinssicherungsinstrumenten im hessischen Landeshaushalt 14.01.2019 Durch den Abschluss von komplizierten Zinssicherungsgeschäften im Jahr 2011 ist dem Land Hessen ein möglicher Verlust zwischen 2,5 und 3 Milliarden Euro entstanden Ohne Not erfolgte dabei die Ausgestaltung derart stümperhaft, sodass erst ein Schaden in solcher Höhe entstehen konnte Die lange Laufzeit von bis zu 50 Jahren bindet auch Nachfolgeregierungen und schränkt deren finanziellen Gestaltungsspielraum ein Rainer Voss Bankenregulierung: Auf dem falschen Dampfer 28.11.2018 Die Regulierung von Banken stützt sich seit den 1990er Jahren auf das falsche ökonomische Modell. Damit Banken wieder ihrer eigentlichen Aufgabe nachkommen, der Realwirtschaft zu dienen, ist eine grundlegende Überarbeitung des Regulierungsrahmens notwendig. Die Chance dazu wurde nach der globalen Finanzkrise 2007/08 weitgehend verpasst. Prof. Dr. Doris Neuberger Bankenstresstest: deutsche Banken gehören zu den Schwächsten in Europa 03.11.2018 Die Bankenlobby in Deutschland zeigt gern mit dem Finger auf andere. Dabei liegen die Probleme auch hier in Deutschland. Deutschlands Banken sind gefährlich unterkapitalisiert und bilden einmal wieder das Schlusslicht im diesjährigen Stresstest der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA). BaFin, aufwachen! 16.10.2018 54.000 Anlegerinnen und Anleger, 3,5 Milliarden Euro Anlagekapital, ein betrügerisches Unternehmen. Diese drei Komponenten führen zum wohl größten Anlageskandal in der deutschen Geschichte. Trotz eklatanter Mängel in den Geschäftsberichten und offensichtlicher Schieflage des Unternehmens schritt die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) nicht ein. Damit missachtete sie ganz klar ihr gesetzliches Mandat zu kollektivem Verbraucherschutz und trägt Mitverantwortung am voraussichtlichen Vermögensverlust von mehr als 2,5 Milliarden Euro. Stefan Loipfinger Peinlich und teuer - ein Rückblick auf die staatlichen Fehler in Sachen Hypo Real Estate 02.10.2018 43.000 Euro – für diese Summe wurden die Gerichtsverfahren gegen die Manager der Hypo Real Estate (HRE) wegen mutmaßlicher Bilanzfälschung eingestellt. 200 Milliarden Euro ist hingegen die Summe der Risiken, die der Bund aufgrund der Schieflage der HRE im Herbst 2008 übernehmen musste. Wirklich zur Verantwortung gezogen wurde niemand. Klingt verrückt? Die Causa HRE ist wahrlich kein Ruhmesblatt für den deutschen Staat. Gerhard Schick 10 Jahre Pleite der Hypo Real Estate 29.09.2018 Insgesamt 21 Milliarden musste der Staat für die Rettung der Hypo Real Estate aufbringen. Die Bundesregierung schreckte im Gegensatz zu anderen Ländern vor Verstaatlichung der Kriesenbanken zurück und übernahm einseitig die Risiken der Bankenrettung. Das Kernproblem mit zu niedrigen oder künstlich erhöhten Eigenkapitalquoten für Banken besteht bis heute. Udo Philipp
Wichtige Impulse für ein nachhaltiges Finanzwesen in Deutschland 25.02.2021 Im Juni 2019 hat die Bundesregierung einen Sustainable Finance-Beirat eingesetzt mit der Aufgabe, sie zu ihrer Sustainable-Finance-Strategie zu beraten. Der Bericht präsentiert vielfältige, sehr konkrete und wegweisende Empfehlungen für ein nachhaltiges Finanzsystem in Deutschland. Gerhard Schick
Rendite mit der Miete: Finanzialisierung des Wohnraums beenden 20.01.2021 Wohnen in Deutschland wird immer teurer. Mieten steigen, Wohnungslosigkeit nimmt zu, vor allem einkommensschwache Gruppen und kleine Gewerbetreibende werden verdrängt. Wie ist es zu dieser wohnungspolitischen Notlage gekommen, welche Veränderungen sind nötig? Dr. Sebastian Botzem
Die perfekte Geldanlage? Vergiss es! 11.01.2021 Der Blogger Albert Warnecke, besser bekannt als „Der Finanzwesir“, über die Frage, warum man seine Geldangelegenheiten selbst in die Hand nehmen sollte, Perfektion nur schadet – und Sturheit siegt. Albert Warnecke
Boomende Schattenbanken, strauchelnde Banken: Das Finanzsystem 2020 07.01.2021 Im März 2020 stand das Finanzsystem kurz vor dem Zusammenbruch. Die Zentralbanken intervenierten mit Rettungsprogrammen, die selbst die Maßnahmen von der Finanzkrise 2008 in den Schatten stellten. Prof. Christoph Becker und Michael Peters
Bankenkrise? Und wieder nichts gelernt! 22.12.2020 Aufhebung des Dividendenverbot setz ein falsches Signal. Die Auswirkungen der Krise noch nicht absehbar. Die EU-Kommission setzt wieder auf Steuergelder zur Bankenrettung. Michael Peters
Wieso die deutsche Börsenaufsicht zentralisiert werden muss 18.12.2020 Die Börsenaufsicht ist den Ländern unterstellt - laut einem Börsengesetz von 1896. Das föderale Aufsichtssystem ist aus vielen Gründen nicht mehr zeitgemäß. Die BaFin sollte deshalb die alleinige Zuständigkeit für die Börsenaufsicht im gesamten Bundesgebiet erhalten. Gerhard Schick
Selbstverpflichtung der deutschen Sparkassen für klimafreundliches und nachhaltiges Wirtschaften 08.12.2020 Mitte des Jahres wurde die Klimaselbstverpflichtung des deutschen Finanzsektors veröffentlicht, um sich im Hinblick auf eine nachhaltige Finanzwirtschaft neu zu positionieren. Nun präsentieren die Sparkassen eine eigene Selbstverpflichtung für klimafreundliches und nachhaltiges Wirtschaften. Magdalena Senn / Joachim Wardenga
Vom Wirtschafts-Selbstbedienungs-Fonds WSF zum Transformationsfonds 04.12.2020 Die Weltwirtschaft so weiterzuführen wie vor der Pandemie und gleichzeitig eine nachhaltige Zukunft aufbauen zu wollen, ist unvereinbar. Die Covid-19-Krise, die viel Leid mit sich bringt, birgt auch eine Chance, wenn wir in einen gerechten und grünen Übergang unserer Wirtschaft investieren. Finance Watch stellt zehn Prinzipien vor, wie das funktionieren kann. Gerhard Schick
Sind Sparkassen die besseren Banken? 02.12.2020 Sparkassen gelten bei vielen Menschen als vorbildliche Finanzinstitute. Zunehmend verspielen viele Sparkassen jedoch ihren guten Ruf. Beim Thema Prämiensparen wurden viele Verträge nicht nur gekündigt, sondern die Zinsen zum Nachteil der Kundschaft falsch berechnet. Andrea Heyer
Die Reform der Finanzaufsicht ist ein Reförmchen 01.12.2020 Zentralbankpolitik ist nicht neutral. Geldpolitik sollte unser Finanzsystem stabilisieren. Die aktuelle Geldpolitik verschärft wirtschaftliche Ungleichheit und Klimakrise. Michael Findeisen
Lasst uns über Zentralbanken sprechen! 12.11.2020 Zentralbankpolitik ist nicht neutral. Geldpolitik sollte unser Finanzsystem stabilisieren. Die aktuelle Geldpolitik verschärft wirtschaftliche Ungleichheit und Klimakrise. Michael Peters
10 Prinzipien für eine nachhaltige Erholung 14.10.2020 Die Weltwirtschaft so weiterzuführen wie vor der Pandemie und gleichzeitig eine nachhaltige Zukunft aufbauen zu wollen, ist unvereinbar. Die Covid-19-Krise, die viel Leid mit sich bringt, birgt auch eine Chance, wenn wir in einen gerechten und grünen Übergang unserer Wirtschaft investieren. Finance Watch stellt zehn Prinzipien vor, wie das funktionieren kann. Thierry Philipponnat
Schluss mit dem Kuscheln 29.09.2020 Ein Finanzminister, der sich mehrmals mit einem Tatverdächtigen trifft. Ein Kanzleramt, das für einen heute insolventen Skandalkonzern in China warb. Oder einfach willkommen in der Welt von CumEx, Wirecard, Geldwäsche und Co. und dem Umgang damit in Deutschland. Gerhard Schick
Die nicht so grüne Bundesanleihe 08.09.2020 Die erste grüne Bundesanleihe wird von vielen als Durchbruch für den Markt sogenannter Green Bonds insgesamt gesehen. Dem ist nicht so. Durch die Art und Weise wie die Anleihe konzipiert wurde werden die hochgesteckten Erwartungen vermutlich enttäuscht werden. Dr. Moritz Kraemer
CumCum-Geschäfte endlich aufgreifen, es geht um Milliarden! 07.09.2020 In der Öffentlichkeit geht es meist um CumEx. Untrennbar mit diesen Geschäften verbunden sind die sogenannten CumCum-Geschäfte, bei denen die rechtliche Einordnung bisher weniger klar ist. Gleichzeitig geht es aber um ein deutlich größeres Volumen. Während bei CumEx das Schadensvolumen mindestens 10 Milliarden Euro beträgt, dürfte es sich bei CumCum nach meinen Schätzungen um über 50 Milliarden Euro handeln. Umso wichtiger, dass die Öffentlichkeit auch auf die Aufarbeitung dieser Geschäfte ein Auge wirft. Prof. Dr. Christoph Spengel
Drohen uns die nächsten Bankenrettungen? 20.08.2020 Der Ursprung der aktuellen Wirtschaftskrise liegt nicht im Finanzsystem, aber die Krise ist eine Gefahr für unseren Bankensektor. Müssen wir nach dem Corona-Schock schon wieder Banken retten? Michael Peters
CumEx: Finanzwende-Vorstand erstattet Strafanzeige wegen des Verdachts der Strafvereitelung im Amt 17.07.2020 Gerhard Schick erstattet Strafanzeige gegen Mitarbeiter des Bundeszentralamts für Steuern (BZSt) wegen des Verdachts der Strafvereitelung im Amt. Denn: Eine für die Aufklärung zentrale Liste wurde erst im Juni 2020 in voller Länge an die ermittelnde Staatsanwaltschaft übergeben - obwohl das BZSt diese Liste schon jahrelang hatte. Gerhard Schick
Die COVID-19 Finanzkrise, Finanzinstabilitäten und Transformationen innerhalb des globalen Finanzsystems 16.07.2020 In dem Report „The COVID-19 financial crisis, global financial instabilities and transformations in the financial system“ werden die Instabilitäten des globalen Finanzsystems und dessen Performance während des Ausbruchs der COVID-19 Krise untersucht. Hier werden die wichtigsten Ergebnisse zusammengefasst. Prof. Dr. Joscha Wullweber
Corona-Hilfen müssen Unternehmen retten, nicht deren Eigentümer 10.07.2020 Anteilseigner streichen in guten Zeiten Extra-Renditen für Extra-Risiken ein. Dazu zählt auch das Risiko eines Desasters. In der Corona-Pandemie muss das Ziel von Staatshilfen deshalb sein, Unternehmen am Leben zu halten – und nicht deren Eigentümer zu entschädigen. Prof. Dr. Moritz Schularick
Gesucht: BaFin mit Biss 09.07.2020 Wenn es um finanzielle Transaktionen illegaler Glücksspiele im Netz geht, schaut die BaFin weg – Sie erleichtert damit Online-Kasinos und Geldwäschern das Geschäft. Michael Findeisen
Klimaschutz-Selbstverpflichtung des deutschen Finanzsektors: Umdenken oder Greenwashing? 07.07.2020 Die Veröffentlichung der Klimaschutz-Selbstverpflichtung ist zwar begrüßenswert, aber wenig ambitioniert. Die Finanzakteure müssen jetzt beweisen, dass es sich dabei nicht um bloßes „Greenwashing“ handelt. Gerhard Schick
Problematische Prüfer 06.07.2020 Das Kartenhaus Wirecard ist zusammengefallen. Welche Rolle spielten dabei die Wirtschaftsprüfer von EY? Wieso ist die Dominanz der "Big Four" so problematisch? Welche Reformen werden jetzt benötigt? Konrad Duffy
Libra 2.0: Digitales Geld ohne Garantien? 30.06.2020 Mit neuen Plänen zu seiner digitalen Weltwährung Libra will Facebook seine schärfsten Kritiker beruhigen - und geht auf Politiker und Notenbanken zu. Nur: Die Risiken für Millionen Verbraucher bleiben. Britta Langenberg
Der Fall (von) Wirecard – und seine Lehren für die Finanzaufsicht 24.06.2020 Beim Zahlungsabwickler Wirecard AG fehlen 1,9 Milliarden Euro in der Bilanz, die womöglich gar nicht existieren. Der beispiellose Bilanzskandal bei einem Dax-Konzern wirft Fragen nach der Kontrolle über Zahlungsdienstleister auf – auch bei der deutschen Finanzaufsicht BaFin. Michael Findeisen
Produkte, die keiner braucht 29.05.2020 So genannte Zertifikate, die unter anderem in deutschen Sparkassen verkauft werden, sind häufig Finanzprodukte, die kein Verbraucher je vermisst hat. Sie finden dann aber doch hinreichend Abnehmer findet - weil geniale Verkäufer es wortreich schönreden. Gerhard Schick
So geht grünes Konjunkturpaket 15.05.2020 Ob Auto- oder Flugindustrie: Sie alle rufen laut nach Wirtschaftshilfen und weitere fossile Industrien werden folgen. Dabei verbitten sie sich gleichzeitig staatliche Einmischungen in ihr Geschäftsmodell. Andere Länder machen vor, wie Corona-Hilfen an Auflagen für Klimaschutz und soziale Gerechtigkeit geknüpft werden können. Henning Peters
Raus aus der Dauerkrise 14.05.2020 Jetzt ist die Zeit für eine zukunftsfähige Politik der Resilienz - für die Transformation unseres Wirtschafts- und Sozialsystems. Wir setzen uns dafür ein, unser System resilienter zu machen und sicherzustellen, dass politische Entscheidungsträger entschlossen handeln, um das Risiko künftiger Krisen zu verringern.
Was haben Autofahrer und die Europäische Zentralbank gemeinsam? Sie müssen sich an geltende Regeln halten! 26.04.2020 Gerade in turbulenten Zeiten wie der Corona-Krise spielen Zentralbanken eine wichtige Rolle. Ihre Aktivitäten nehmen zu, um beispielsweise die Märkte zu beruhigen oder die Banken mit Liquidität zu versorgen. In solchen Tagen ist schnelles und entschiedenes Agieren nötig und dennoch sollten Themen wie Nachhaltigkeit nicht komplett in den Hintergrund rücken. Prof. Dr. Harald Bolsinger
Den Bock zum Gärtner 21.04.2020 Wie können Kapitalströme in Richtung ökologische und soziale Investitionen gelenkt werden? Mit dieser Frage beschäftigt sich die EU unter anderem in ihrem Sustainable-Finance-Ansatz. Dabei lässt sie sich fortan von einem Unternehmen beraten, das mit Nachhaltigkeit bislang nicht viel am Hut hatte: Von BlackRock, dem weltweit größten Vermögensverwalter. Lena Blanken
Coronabonds als Versicherung – aber mit Rückversicherung 16.03.2020 Die Corona-Pandemie als Sturm – und Coronabonds als Versicherungen dagegen. Im Blogbeitrag stellt Doris Neuberger anschaulich dar, warum Coronabonds nicht als simple Tranferleistung gesehen werden sollten und welche Implikationen dies hat. Prof. Dr. Doris Neuberger
Corona und die Krise 16.03.2020 Inzwischen hat das Coronavirus den Finanzmarkt erreicht. Die Kursverluste an den Börsen sind dramatisch und haben einen sehr nachvollziehbaren Grund. Und so schlägt diese Krise auf das Finanzsystem durch und legt die Versäumnisse der letzten Jahre schonungslos offen. Gerhard Schick
Bankenregeln: nicht den Finanzlobbyisten auf den Leim gehen! 09.03.2020 Politiker und Beamte in Berlin und Brüssel könnten vorgesehene Reformen der Bankenregulierung aufweichen. Damit würde sich der Schutz vor künftigen Krisen verschlechtern. Gerhard Schick
Geld gestaltet die Welt 18.11.2019 Nur wenn Investitionen endlich nachhaltiger getätigt werden, wird unser Einsatz gegen die Klimakrise erfolgreich sein können. Zeit für Finanzwirtschaft und Politik endlich konsequent zu agieren Gerhard Schick
Schon wieder Bankenrettung! 11.11.2019 Aktuell rückt die finale Rettungsentscheidung bei der Landesbank Nord/LB näher. Wie viele Banken zuvor soll sie mit Milliardenbeträgen aus dem Sumpf gezogen werden. 68 Milliarden Euro haben uns die Bankenrettungen in Deutschland seit 2007 gekostet. Gerhard Schick
Finger weg von Indexpolicen! 24.09.2019 Indexorientierte Kapitalanlagen wie Indexfonds oder indexnahe ETFs genießen aufgrund niedriger Kosten und hoher Transparenz zurecht einen guten Ruf. Diesen missbrauchen Versicherer jedoch, indem sie sehr komplexe, intransparente und teure Versicherungspolicen mit Sparcharakter unter der Bezeichnung „Indexpolice“ als Altersvorsorgeprodukte anbieten. Hartmut Walz
Der Staat vs. CumEx 04.09.2019 Nach Terroranschlägen, Bandenkriminalität oder Gewaltverbrechen wird gebetsmühlenartig die Forderung nach der ganzen „Härte des Rechtsstaates“ gegenüber den Beschuldigten geäußert. Wie sieht eigentlich diese ganze „Härte des Rechtsstaates“ aus, wenn es nicht um Drogendealer oder islamische Terroristen geht, sondern um Kriminelle aus der Mitte unserer Gesellschaft? Gerhard Schick
Nachhaltige Finanzierung 19.07.2019 In Brüssel vergeht keine Woche ohne Tagungen, Konferenzen, neuen Kommissionen, und öffentlichen Konsultationen zum Thema „nachhaltige Finanzierung“. Sustainable Finance aller Orten! Gut so, sollte man denken! Endlich tut sich etwas im Finanzmarkt bezüglich Klimaschutz und der Nachhaltigkeit.
Warum sind die Deutschen so erfolglos bei ausländischen Kapitalanlagen? 04.07.2019 Deutschland ist Weltmeister im Kapitalexport. Kein anderes Land sendet so viele heimische Ersparnisse ins Ausland. Doch wenn es um die Rendite geht, die deutsche Haushalte, Firmen und Profi-Anleger wie heimische Banken, Versicherer und Pensionskassen erzielen, spielt Deutschland bestenfalls in der Kreisklasse.
Für eine neue Kultur der Finanzwelt - Essay von Gerhard Schick 01.07.2019 In einem Essay für „Zeit Online“ konstatierte Friedrich Merz eine Krise der Demokratie und Marktwirtschaft. Sein Lösungsvorschlag aber geht vollkommen an der Realität des Landes vorbei – dient aber den Interessen von BlackRock. Durch seine Lobbyarbeit ist Merz selbst Teil des Problems. Zur Lösung beitragen würden die Durchsetzung von Haftungsprinzipien, die Reduktion von Marktmacht und das Zurückdrängen von Lobbymacht. Wir brauchen eine neue Kultur in der Finanzwelt. Gerhard Schick
Im systemischen Krisenmodus 22.04.2019 Spätestens seit Ende der neunziger Jahre hätte man es wissen können. Die Tektonik unseres Wirtschaftssystems hatte sich verschoben. Seinerzeit gingen die Börsen auf eine rasante Talfahrt, da sich die Rendite Hoffnungen der damals jungen Dotcom-Firmen vielfach nicht zu erfüllen schienen Prof. Dr. Gustav Horn
Wucher als System bei der Kreditvergabe an einkommensschwache Verbraucher 18.02.2019 Wucher tritt in der Finanzdienstleistungsbranche häufig auf und trifft insbesondere einkommensschwache Haushalte. Systemischer Wucher beutet die Armut als solche aus, indem der Wucher in Zusatzprodukte verschoben und durch Aneinanderreihung einzelner Kreditverträge der Wuchergewinn gehebelt wird. Gesetzliche Wuchergrenzen greifen nicht und müssen reformiert werden. Prof. Dr. Doris Neuberger
Deutsche Bank – Commerzbank: Kontrolldefizit bei systemischen Risiken 05.02.2019 Es ist unklar, ob eine Fusion der Deutschen Bank mit der Commerzbank die „Too-big-to-fail“-Problematik soweit verstärken würde, dass man aus diesem Grund von einer Fusion im gesamtwirtlichen Interesse absehen sollte. Wichtig wäre es aber, diese Frage zu prüfen. Prof. Achim Wambach / Dr. Thomas Weck
Einsatz von Zinssicherungsinstrumenten im hessischen Landeshaushalt 14.01.2019 Durch den Abschluss von komplizierten Zinssicherungsgeschäften im Jahr 2011 ist dem Land Hessen ein möglicher Verlust zwischen 2,5 und 3 Milliarden Euro entstanden Ohne Not erfolgte dabei die Ausgestaltung derart stümperhaft, sodass erst ein Schaden in solcher Höhe entstehen konnte Die lange Laufzeit von bis zu 50 Jahren bindet auch Nachfolgeregierungen und schränkt deren finanziellen Gestaltungsspielraum ein Rainer Voss
Bankenregulierung: Auf dem falschen Dampfer 28.11.2018 Die Regulierung von Banken stützt sich seit den 1990er Jahren auf das falsche ökonomische Modell. Damit Banken wieder ihrer eigentlichen Aufgabe nachkommen, der Realwirtschaft zu dienen, ist eine grundlegende Überarbeitung des Regulierungsrahmens notwendig. Die Chance dazu wurde nach der globalen Finanzkrise 2007/08 weitgehend verpasst. Prof. Dr. Doris Neuberger
Bankenstresstest: deutsche Banken gehören zu den Schwächsten in Europa 03.11.2018 Die Bankenlobby in Deutschland zeigt gern mit dem Finger auf andere. Dabei liegen die Probleme auch hier in Deutschland. Deutschlands Banken sind gefährlich unterkapitalisiert und bilden einmal wieder das Schlusslicht im diesjährigen Stresstest der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA).
BaFin, aufwachen! 16.10.2018 54.000 Anlegerinnen und Anleger, 3,5 Milliarden Euro Anlagekapital, ein betrügerisches Unternehmen. Diese drei Komponenten führen zum wohl größten Anlageskandal in der deutschen Geschichte. Trotz eklatanter Mängel in den Geschäftsberichten und offensichtlicher Schieflage des Unternehmens schritt die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) nicht ein. Damit missachtete sie ganz klar ihr gesetzliches Mandat zu kollektivem Verbraucherschutz und trägt Mitverantwortung am voraussichtlichen Vermögensverlust von mehr als 2,5 Milliarden Euro. Stefan Loipfinger
Peinlich und teuer - ein Rückblick auf die staatlichen Fehler in Sachen Hypo Real Estate 02.10.2018 43.000 Euro – für diese Summe wurden die Gerichtsverfahren gegen die Manager der Hypo Real Estate (HRE) wegen mutmaßlicher Bilanzfälschung eingestellt. 200 Milliarden Euro ist hingegen die Summe der Risiken, die der Bund aufgrund der Schieflage der HRE im Herbst 2008 übernehmen musste. Wirklich zur Verantwortung gezogen wurde niemand. Klingt verrückt? Die Causa HRE ist wahrlich kein Ruhmesblatt für den deutschen Staat. Gerhard Schick
10 Jahre Pleite der Hypo Real Estate 29.09.2018 Insgesamt 21 Milliarden musste der Staat für die Rettung der Hypo Real Estate aufbringen. Die Bundesregierung schreckte im Gegensatz zu anderen Ländern vor Verstaatlichung der Kriesenbanken zurück und übernahm einseitig die Risiken der Bankenrettung. Das Kernproblem mit zu niedrigen oder künstlich erhöhten Eigenkapitalquoten für Banken besteht bis heute. Udo Philipp